巨大的5千億家族信托市場等待掘金

家族信托有其隔離風險、資產保全、傳承財富等強大功能深受高凈值人群喜歡。

2012年是中國境內家族信托元年

中國銀保監會下發《關於規範信托公司信托業務分類的通知》，

在新的業務分類排序表中，

將家族信托列為25個業務品種之首。

與此同時，近年新加坡、中國香港等地家族辦公室數量也呈現爆發式增長態勢，

並紛紛向中國內地拋出「橄欖枝」。

中國家族信托何去何從？如何應對群雄環伺？

香港特區政府發表《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》，

力推家族辦公室業務發展

信托業務分類改革將於2023年6月1日起正式實施，

對於家族信托、家庭服務信托等

最新政策的解讀亦成為各界的共同需求。

境內家族信托經過近十年發展，目前市場規模約5000億

中國私人財富約200萬億規模和信托業20萬億業務量，

家族信托整體規模和商業模式應該還處於初步發展階段，

需要更多專業化探索和配套支持，

爭取在規範財富積累機製方面發揮更多信托專業職能。

一些高凈值客戶對財富傳承和保護需求滋生了境內家族信托業務，

這是「需求推動供給」。

越來越多的信托公司、私人銀行、券商財富等機構推廣和普及家族信托，

家族信托被越來越多的高凈值客戶所了解和接受，

出現「供給創造需求」的態勢。

家族信托在綜合規劃、長期可持續性、具體資產管理與服務

等方面仍有很大的專業提升空間，

行業生態也需要長期建設。

2018年，銀監37號文即明確了家族信托的定義，

並強調了家族信托區別於「資管產品」的特殊屬性，

不適用「資管新規」。

在最近的「三分類」指導意見中，

家族信托作為資產服務信托的一種重要類型，

是監管鼓勵信托公司積極探索的重要方向。

從境內信托公司層面，

部分公司很早就建立了專門的家族信托團隊、

搭建家族信托專業系統並從公司戰略層面給予家族信托業務發展充足的時間和空間。

境內家族信托的快速良好發展，

與監管層面的政策鼓勵和信托公司積極轉型探索是分不開的。

改革開放40余年的發展成就了

一批以企業家為主的高凈值人群，

現在這些「創一代」需要

將家族財富通過家族信托

這樣的法律工具實現順利交班。

家族信托作為財富管理工具的內核，

相關需求近年來確實呈現出增長井噴態勢。

家族信托不僅是財富管理的必備利器，

它還將成為高凈值客戶及家庭的標準配置，

最終實現「一站式綜合服務」的財富管理願景。

隨著信托行業的不斷發展完善，

基於客戶的養老、醫療、慈善等需求，

在保險金信托方面還延伸出醫養賬戶、養老服務、慈善公益等多樣化功能服務。

2023年，信托業務分類改革的落地，

標誌著信托行業高質量轉型進入「新的十年」。

比如：家族信托明確「初始設立時實收信托」應當不低於1000萬元，

這對家族信托初始設立時財產類型的構成以及客戶設立成本都會造成一定程度影響，

部分前線業務人員的家族信托展業思路或需對應調整。

100萬元起的家庭服務信托更具普惠性，像資產保護、專屬投資與分配這些服務將不再是高凈值人士的專屬。

對那些尚未達到家族信托門檻的客群而言家庭服務信托是一項很好的財富管理工具，

能借此培養財富規劃習慣並解決財富管理痛點。

此外，業務分類新規還明確了保險金信托的定義，

以及600萬元起的其他個人財富管理信托、特殊需要信托等，

為國內財富管理市場形成良性、平衡的產品體系及細分領域的監管規則提供了明確路徑。