中植系暴雷:恒天財富的錢去哪裏了?
很多人都會很奇怪,中植客戶投資的這些錢中植系用來幹嘛了?最後去哪裏了?據財新報道,中植系總體規模有7000-8000億,恒天財富一家就有5000億。
資本市場火熱的那幾年,中植資本開展了一個新業務:上市公司委貸業務,就是將從客戶手裏募集來的錢,借給需要用錢的上市公司,中植系融資的成本大概8-10%,加上各種運營成本,總成本12-14,最後到上市公司手裏面18-24%,中間有足夠從利差。中植系通過各種融資租賃公司,賺到了第一手錢,簡單而言是賬面上的資金價差。
資本市場的遊戲肯定不會這麼簡單。中植系左手控製了大量的融資租賃公司,這些公司概念很好,業績很漂亮。右手,中植系找了很多業績虧損,在保殼邊緣的上市公司,把這些業績漂亮的融資租賃公司高價賣給上市公司,幫上市公司做市值管理,大家一直賺的盆滿缽滿。不完全統計:摩山保理賣給了法爾勝、中程租賃賣給大名城、潤興租賃賣給達華智能、慶匯租賃賣給寶德股份、富嘉租賃賣給康盛股份......
這些公司賣給上市公司都是現金+股票的形式,後來資本市場形式急轉直下,這些垃圾小公司股價大跌,這些融資租賃公司紛紛暴雷,賬面上巨虧。上市公司不得不把融資租賃公司賣回來給中植系,一來一回,粗略統計,中植系浮虧了七百八億。
這就是金融的遊戲。如果中植系拿著這些募集來的錢,好好做投資,不至於虧得這麼慘,頂多就是流動性風險。如果老板牛逼,全部買入了貴州茅臺、格力電器這樣優秀公司,可能賬面上還略為有浮盈。
遙遠當年,解老板為代表的這些企業家太過於自負,認為自己左手可以翻雲右手可以覆雨,左手大量資本+右手資本市場控製,來回倒騰,玩弄股民於鼓掌。最後,真的玩成了大股東,只是砸在了自己手裏面。
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